Pedesetih godina 20. stoljeća bili su predlozi za federaciju svih britanskih teritorija u Karipskom moru, ali su veći (posebno Jamajka i Trinidad) željeli zaseban suverenitet. Kao alternativu održavanju kolonijalnog statusa koji je stoljećima postojao, Britanija je preostala manja otoka, uključujući Grenadu, ponudila “pridruženu državnost”. Iako su bez vojnih snaga i međunarodnih odnosa te države prihvatile ponudu, postale su interno samoupravne. Grenada je sklopila sporazum 1967. Neke su države Kariba usvojile zastave koje su nastavile koristiti i nakon postizanja potpune neovisnosti, dok su Grenada i druge imale samo privremeni dizajn. Zastava Grenade imala je vodoravne pruge plavo-žuto-zelene boje s središnjim prikazom muškatnog oraščića, jednog od glavnih proizvoda otoka.
Simbol muškatnog oraščića zadržao se kada je, u iščekivanju neovisnosti, razvijena nova zastava. Službeno podignut u ponoć, 6./7. Veljače 1974., ovaj neobični dizajn ima dijagonalno podijeljenu pozadinu zelene za vegetaciju i žutu za mudrost i sunce. Oko ruba je crvena obruba, simbol harmonije i jedinstva. Sedam žutih zvijezda zastupaju izvorne administrativne podjele Grenade. Ovaj je dizajn tipičan za upečatljive nove obrasce koje su odabrale mnoge karipske zemlje kako bi se izbjegle uobičajene vertikalne i horizontalne trobojnice.
