Nakon Prvog svjetskog rata, Britanija je zauzela Mezopotamiju, "Zemlja između rijeka", i ponudila krunu za novo kraljevstvo Irak Fayṣalu, sinu Ḥusayn ibn ʿAlīja, vladara Hejaza. Još od 1921. upotrijebio je zastavu svog oca - vodoravne pruge crno-bijelo-zelene boje s crvenim trokutom na dnu. Organski zakon od 10. srpnja 1924. izmijenio je dizajn tako što je zarezao trokut i dodao dvije bijele zvijezde sa sedam uzoraka, koje predstavljaju Arape i Kurde. Iračka monarhija srušena je 1958., a 14. srpnja 1959. uspostavljena je posve nova zastava; njegove vertikalne pruge bile su crno-bijelo-zelene, a središnji amblem uključuje žuto sunce (za Kurde) uokvireno osam crvenih zraka.
Zastava 1959. zamijenjena je 31. jula 1963. god. Verzijom Arapske oslobodilačke zastave koja je u Egiptu prvi put poletjela 1952. Njegove vodoravne pruge crveno-bijelo-crne već su bile prihvaćene u Egiptu, Siriji i sjevernom Jemenu; tri zelene zvijezde koje je usvojio Irak izrazile su želju za ujedinjenjem s Egiptom i Sirijom. Boje je počastio pjesmom fafī al-Dīn al-Ḥilli iz 13. stoljeća, a crvena se odnosi na spremnost za prolijevanje krvi, zelena za arapska polja, crna za bitke, a bijela za čistoću motiva i djela. Dana 14. siječnja 1991. zastava je izmijenjena naredbom pres. Ṣaddām Ḥussein dodavanjem arapskog natpisa "Allāhu akbar" između tri zvijezde na zastavi, koji je trebao odražavati islamsku predanost kada su se Irak suočili s vojnim silama odlučnim da preokrenu aneksiju Kuvajta.
Ṣaddām i njegov režim prognani su s vlasti u proljeće 2003. godine vojna koalicija koju predvodi SAD. 26. travnja 2004., iračko Upravno vijeće objavilo je novu nacionalnu zastavu, čiji se dizajn sastojao od četiri nejednake vodoravne pruge od vrha do dna bijele, plave, žute i plave boje i sa svijetloplavim polumjerom usredotočenim na bijelu prugu. Zastava, koju su Iračani gotovo univerzalno odbacili, nikada nije usvojena.
Privremena iračka vlada 28. lipnja 2004. usvojila je novu zastavu koja se od zastave 1991.-2004. Razlikovala samo po omjeru širine i dužine i u obliku skripte koja se koristila za natpis. 22. siječnja 2008. iračko Vijeće zastupnika (parlament) izglasalo je usvajanje izmijenjene verzije te zastave: tri zelene zvijezde uklonjene su s bijele pruge, a omjer širine i duljine vraćen je onome što je imao bio za zastavu 1991.-2004. Službeno je stupio 28. siječnja.
