Kao i mnoge zapadne države, Colorado ima svoju prepoznatljiv dizajn za svoju zastavu. Crvena C označava naziv države - podsjeća na španjolsku riječ Colorado ("crveno"), podrijetlo imena - a također se odnosi i na državni cvijet (kolumbina) i nadimak države ("Stogodišnja država"). Potonji je izabran jer je Colorado postao država 1876., kada je zemlja slavila stogodišnjicu neovisnosti.
Crvena, bijela i plava zastava SAD-a pojavljuju se u zastavi Kolorada, kao i plava, žuta i bijela kolumina. Obimna ležišta zlata i srebra koje su donijele mnoge doseljenike na teritorij i koja se još uvijek aktivno miniraju ogledaju se u žutoj i bijeloj boji zastave. Izvorni dizajn zastave, Andrew Carlisle Johnson, odobren je 1911.; zastava je poprimila svoj današnji oblik zakonom koji je stupio na snagu 31. ožujka 1964. godine.
